CEO de Robinhood revela que la NSCC exigió garantía de US$ 3.000 millones a las 3am antes de que la compañía detuviera las operaciones de GameStop
CEO de Robinhood, Vlad Tenev
- Vladimir Tenev habló con el CEO de Tesla, Elon Musk, durante un evento virtual el domingo.
- Explicó que la cámara de compensación había solicitado un depósito de seguridad de US$ 3.000 millones.
- Robinhood consiguió rebajar la cantidad a US$ 700 millones tras las conversaciones.
- Sin embargo, tuvieron que marcar las acciones de GameStop como “cierre de posicionamiento solamente”.
El CEO Robinhood ha revelado que la cámara de compensación que gestiona todas las operaciones bursátiles, la NSCC, exigió una garantía de US$ 3.000 millones a las 3 de la madrugada durante unas dramáticas negociaciones antes de que la compañía detuviera las operaciones de GameStop.
En su intervención durante un evento virtual organizado por el CEO de Tesla, Elon Musk, Vladimir Tenev ofreció una explicación detrás de la decisión de su compañía el jueves de restringir la compra de acciones de GameStop y de varios otros valores.
La controvertida medida, que provocó una indignación generalizada, se produjo después de que los fondos de cobertura de ventas en corto perdieran miles de millones cuando los Redditors organizados en la página WallStreetBets se unieron para hacer subir el precio de las acciones del minorista de videojuegos, lo que hizo que los fondos de cobertura perdieran miles de millones de dólares.
A las 3 de la madrugada del jueves, Tenev
dijo que el equipo de operaciones de Robinhood recibió un archivo de la cámara de compensación que gestiona todas las operaciones bursátiles -la National Securities Clearing Corporation (NSCC)- en el que se solicitaba un depósito de seguridad de US$ 3.000 millones.
“Tenemos que depositar dinero en la NSCC en función de algunos factores, como la volatilidad de la actividad comercial en determinados valores”, explicó durante un evento virtual de Clubhouse el domingo por la noche.
“Y este es el negocio de la renta variable, así que se basa en la negociación de acciones y no en la negociación de opciones o cualquier otra cosa”.
“Así que nos dan un archivo con el depósito y la solicitud era de unos US$ 3.000 millones, lo que es, ya sabes, un orden de magnitud mayor de lo que suele ser”.
Musk continuó presionando a Tenev en busca de respuestas, preguntando “Todo el mundo quiere saber si hubo algo turbio aquí”, a lo que el CEO de Robinhood negó, diciendo que el NSCC fue “razonable” a pesar de la solicitud.
“Yo no le imputaría algo turbio ni nada por el estilo y, de hecho, la NSCC fue razonable”, dijo, antes de añadir que el regulador trabajó con Robinhood para reducir la cantidad.
Musk volvió a presionar, preguntando “¿alguien te tiene como rehén en este momento?”, y sondeando a Tenev sobre si la NSCC estaba intimidando a la aplicación de comercio.
La declaración arroja algo de luz sobre los acontecimientos surrealistas de la semana, en la que las acciones de GameStop se dispararon como parte de una campaña promovida en Reddit
Tenev evitó la pregunta, diciendo “gracias por preguntar”, antes de calificar la experiencia de “angustiosa” y decir que estaba dormido en el momento de la petición.
Continuó diciendo a Musk que él y el director de operaciones de la empresa llamaron a los “altos cargos” de la NSCC para “averiguar qué estaba pasando”.
La NSCC accedió a rebajar la cantidad del depósito a uS$ 1.400 millones, y Tenev dijo que esa era “una cifra todavía elevada” antes de que el equipo propusiera cómo gestionar el riesgo a lo largo del día, “marcando estas acciones volátiles -que estaban impulsando la actividad- [con] el cierre de posicionamiento solamente”, dijo.
“Así, a las 5:30, o las cinco de la mañana, volvieron [la NSCC] y dijeron que el depósito [debía ser] de US$ 700 millones, los cuales depositamos y pagamos rápidamente. Y entonces, todo estuvo bien”, dijo.
Prosiguió, reconociendo que, como resultado, “este fue un mal resultado para nuestros clientes. Parte de lo que ha sido realmente difícil es que Robinhood representa la democratización del acceso a las acciones”.
“Sí, queremos dar acceso a la gente, así que en este caso no teníamos otra opción, teníamos que ajustarnos a nuestros requisitos de capital regulatorio”, dijo.
“Así que parece que esta organización te llama y básicamente te pone una pistola en la cabeza”, dijo Musk. “O pones este dinero o no. Básicamente, lo que la gente se pregunta es si vendiste a tus clientes. ¿O no tenías otra opción?”
“Creo que es justo”, respondió Tenev, diciendo “Tenemos que cumplir con estos requisitos, las instituciones financieras tienen requisitos”.
La controversia de Robinhood surgió después de que millones de Redditors lucharan contra los fondos de cobertura de Wall Street que vendían en corto las acciones de GameStop.
Elon Musk se vio involucrado en el inicio del frenesí de Reddit cuando tuiteó un enlace al tablón de Reddit con la palabra “¡Gamestonk!”. En las horas siguientes a su tuit, las acciones de GameStop se dispararon un 60%.
Los llamamientos de Musk a determinadas empresas han influido en ellas en el pasado, y se ha enfrentado a problemas con la SEC por tuitear sobre las acciones de Tesla.
La NSCC es una filial de la DTCC. La DTCC es la institución que realmente realiza el intercambio de acciones por efectivo, donde los valores se depositan para su custodia mientras se ejecutan las operaciones, lo que permite la compra y venta instantánea de acciones aunque la liquidación real de las operaciones tarde un día o más.
Los agentes de bolsa tienen que depositar dinero en la DTCC para cubrir las operaciones mientras esperan a que se liquiden las de sus clientes.
Normalmente, esos requisitos de depósito son manejables, porque los corredores tienen clientes que compran y venden las mismas acciones, de modo que si el corredor falla su libro con la DTCC se equilibra.
Los usuarios vieron una oportunidad para lo que se conoce como “short squeeze”, en la que el aumento de los precios de las acciones obliga a los vendedores en corto a comprar más acciones para cubrir sus pérdidas.
Los vendedores en corto ganan dinero apostando a que una acción bajará de precio. Piden prestada una acción y la venden, con la expectativa de que bajará de precio.
A continuación, vuelven a comprar las acciones una vez que han bajado de precio y las devuelven al prestamista, obteniendo un beneficio por la diferencia de precio.
Sin embargo, en el caso de GmaeStop, un ejército de siete millones de Redditors, organizados en el foro de Reddit Wallstreetbets, vio que se estaba poniendo en corto.
Se unieron para hacer subir el precio de las acciones de GameStop y de otras empresas con fuertes pérdidas, en un intento de “castigar a los que realizan cortos”.
Como resultado, los que apuestan contra GameStop han perdido US$ 19.750 millones este año, según los analistas del mercado S3, incluyendo una pérdida adicional de US$ 8.000 millones el viernes, después de que la acción saltara otro 68%.
El domingo, The Wall Street Journal
informó de que uno de los fondos de cobertura, Melvin Capital Management, que ha soportado la mayor parte de las pérdidas por la subida de los precios de las acciones fuertemente vendidas en corto, perdió el 53% de sus inversiones en enero.
Melvin Capital, que había apostado contra GameStop, tuvo que ser rescatada por las pérdidas de unos US$ 4.500 millones que sufrió en el frenesí.
Melvin Capital y otra que sufrió grandes pérdidas, Citron Capital, anunciaron que dejarían de practicar la venta en corto.
El fundador de Citron Capital dijo que se centraría en las oportunidades “largas”, es decir, en apostar por el éxito de las empresas en lugar de su fracaso.
Melvin Capital comenzó el año cuidando de unos US$ 12.750 millones de fondos, pero se dice que esto ha caído drásticamente a US$ 8.000 millones, lo que incluye un rescate de US$ 2.750 millones de otros dos fondos de cobertura: Citadel y Point72.
Pero mientras algunos han sufrido, otros inversores de Wall Street han obtenido grandes beneficios.
El gestor de activos estadounidense Fiedlity, que posee una participación del 13,7% en Gamestop, lo que le convierte en el principal accionista de la empresa, ha visto aumentar su participación hasta los US$ 3.100 millones.
La participación del 11,3% de BlackRock tiene ahora un valor de US$ 2.600 millones, mientras que el fondo soberano noruego posee casi US$ 600 millones en acciones de GameStop.
El multimillonario de Michigan Donald Ross, que compró el año pasado una participación del 5% en GameStop por US$ 12,5 millones, ha visto aumentar su valor hasta algo más de US$ 1.000 millones.
El director ejecutivo de la empresa, George Sherman, también ha visto cómo su participación del 3,4% ha pasado de US$ 44 millones a principios de año a casi US$ 800 millones.
El jueves, Robinhood comenzó a restringir la compra de acciones de GameStop y de otros valores, provocando la indignación de los pequeños inversores, que se vieron bloqueados mientras los grandes fondos de cobertura y los operadores ricos tenían libertad para comprar y vender.
En las redes sociales también circularon afirmaciones de que Robinhood estaba vendiendo a la fuerza acciones de GameStop sin el permiso del titular de la cuenta, y las medidas provocaron furiosas protestas.
Se han presentado varias demandas contra Robinhood en Estados Unidos. En una de ellas, presentada en Nueva York, un usuario afirma que la empresa retiró Gamestop durante una “subida de las acciones sin precedentes”.
La controvertida plataforma de negociación de acciones negó el sábado las acusaciones, diciendo que obligó a los usuarios a vender acciones de GameStop la semana pasada – a menos que esas acciones se compraran con fondos prestados.
“Las afirmaciones de que Robinhood vendió proactivamente las acciones de los clientes fuera de nuestros procedimientos estándar de venta con margen o de asignación de opciones son falsas”, dijo un portavoz de Robinhood el sábado.
Comprar acciones “con margen” significa utilizar fondos prestados por el corredor, y no es inusual que los corredores liquiden automáticamente dichas acciones si una cuenta cae por debajo de los requisitos de saldo mínimo.
En Robinhood, los usuarios necesitan un saldo de cuenta de al menos US$ 2.000 para operar con margen.
Las restricciones de Robinhood sobre las acciones de GameStop suscitaron furiosas acusaciones de que la empresa estaba tratando de hundir las acciones con fines nefastos, pero el director general de Robinhood, Vlad Tenev, negó rotundamente las acusaciones.
Dijo que la empresa tomó medidas para cumplir con los requisitos de depósito en la principal cámara de compensación de operaciones en medio de la extrema volatilidad.
La Comisión del Mercado de Valores -Securities and Exchange Commission (SEC)- sugirió en un comunicado el viernes que está investigando el asunto.
La SEC dijo que “revisará de cerca las acciones tomadas por las entidades reguladas que puedan perjudicar a los inversores o inhibir indebidamente su capacidad de negociar ciertos valores”.
El viernes, Robinhood levantó su prohibición de comprar acciones de GameStop, pero limitó a los usuarios a acumular sólo una acción, a menos que ya poseyeran más.
El viernes, Vlad Tenev refutó la “teoría de la conspiración” de que los fondos de cobertura impulsaron a su empresa a detener la negociación de GameStop.
Durante una
entrevista con Yahoo Finance, se le pidió a Tenev que aclarara por qué la empresa de corretaje móvil tomó la decisión de restringir las operaciones con acciones de GameStop cuando los precios subieron la semana pasada.
“En cuanto a la teoría de la conspiración, creo que he dicho una y otra vez que no es verdad”, dijo Tenev.
“Nuestra decisión de restringir temporalmente la compra de ciertos valores por parte de los clientes no tiene nada que ver con un creador de mercado o un participante en el mercado o alguien así que nos presione o nos pida que lo hagamos”.
“Se trataba totalmente de la dinámica del mercado y de los requisitos de depósito de la cámara de compensación, de acuerdo con la normativa”, añadió.
Fuente:
Robinhood CEO reveals the NSCC demanded $3BILLION security at 3am the morning before company stopped GameStop trades amid Reddit frenzy
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